Het gevaar van Turbo’s en Opties wordt weer eens benadrukt doordat deze fondsen vanwege de hefboom veel harder dalen dan de rest. Zo sta ik binnen drie weken ineens van 15% winst op 20% verlies. Speculeren kun je leren, maar niet tijdens een onvoorspelbare financiële crsis. Even een overzicht van fondsen waar ik m’n handen aan heb gebrand: ASMI (slechte kwartaalcijfers), Crucell (dalende koers vanwege gebrek aan goed nieuws), USG People (presteert goed, daalt wel), Heijmans (na winstwaarschuwing ingestapt, maar daalt nog steeds), Qurius (pennystock), Wavin (slechte resultaten) en Corporate Express (onzekere situatie, overnamegeruchten). Blijf van deze fondsen af, of stap nu juist in – nu ze extreem laag staan – om een gokje te wagen. Een fonds als USG People, die eind ooktober nog een winststijging van 40% presenteerde is extreem afgestraft (de koers is 50% lager na de top begin juli dit jaar!). Zijn er nog fondsen die het wel goed doen? Tja, Hagemeyer (nog steeds geen overnamenieuws) en Google (boekt steeds meer winst, koers is 600% gestegen sinds begin 2004).

Gelukkig zit ik er niet heel diep in (paar honderd euro per fonds), maar samen is de situatie wel pijnlijk voelbaar. Het advies: even afwachten wat de markt doet. Zet het door en storten we langzaam in een recessie, of komt het allemaal weer goed?

Klik op de link hieronder voor het volledige verhaal (om anderen niet te vervelen).

==>

Aandelen
Aandelen kopen is een relatief veilige vorm van beleggen. Zo lang een fonds niet falliet gaat is er weinig aan de hand – mits je het geld niet accuut nodig hebt. Je bent alleen afhankelijk van koersschommelingen, zowel in positieve als negatieve zin. Een lange adem is aan te raden. Het voordeel van aandelen is dat ze bij economische voorspoed stijgen, je dividend krijgt uitgekeerd (als winstdeling) en een aandeelhouder in principe (geringe) invloed heeft op de koers van het bedrijf tijdens een aandelenvergadering. Maar een fonds moet wel heel erg stijgen om bijvoorbeeld tot een verdubbeling van de inleg te leiden (hoewel dit absoluut niet onmogelijk is; kijk naar Google).

Opties
Met een optie koop je niet daadwerkelijk een aandeel, maar neem je er een optie op. Je koopt het recht om een aandeel te kopen tegen een vooraf vastgestelde koers. Stel KPN staat nu op 10 euro en je neemt 1000 opties (b.v. € 0,50 per stuk) op 12 euro in 2008, dan zit je goed wanneer de koers tegen die tijd daadwerkelijk op € 12 of hoger staat. Is de koers lager, dan ben je je inleg volledig kwijt. Staat de koers op een bepaald moment op € 14 dan zal de waarde van de optie minimaal € 2,00 zijn (en zeer waarschijnlijk meer in de buurt van € 2,50). Oftewel de waarde is vier keer zo hoog geworden. Je kunt op ieder gewenst moment (ver)kopen. Nu zijn er call- en put-opties. Bij de eerste ga je uit van stijging, bij de tweede daling (ook daar kun je dus geld aan verdienen). Opties lopen op een bepaalde tijd af, dus het is zaak om ze goed in de gaten te houden en op een gunstig tijdstip te verkopen. Blijft de stijging/daling achterwege, dan verloopt de optie waardeloos. Wees er van bewust dat de risico’s bij opties hoger zijn dan aandelen, omdat een koersdaling (van het aandeel) van bijvoorbeeld 10% kan betekenen dat je optieserie compleet waardeloos is geworden.

Turbo’s
Turbo’s lijken op opties, maar het spelletje werkt anders. In tegenstelling tot opties is een turbo niet gebonden aan een bepaalde tijd, maar aan de koers. Bij een turbo (long) ga je uit van stijging. Net zoals bij opties zal een geringe koersstijging van een paar procenten al grote sprongen voor een turbo kunnen betekenen. Via de bank waarbij je belegd kun je de indicatieve hefboom uitlezen. Hoe risicovoller, des te hoger de hefboom. Die hefboom vergroot de koersschommeling met een bepaalde vermenigvuldigingsfactor (b.v. 5x), zowel in positieve als negatieve zin. Maar wanneer de koers van het aandeel beneden het financieringsniveau van het turbofonds duikt, dan ben je alles kwijt. Koop je bijvoorbeeld een turbo KPN € 9,50, dan profiteer je van iedere stijging boven dat niveau (hoe dichter tegen de recente koers aan, des te hoger het risico evensals de hefboom). Komt de koers ooit onder de € 9,50, dan klapt de turbo in elkaar en is het einde verhaal. Gokken op daling kan ook met een short turbo. Aan turbo’s kleven dus vergelijkbare risico’s met opties. Het is dus zaak om op een relatief veilig niveau in te springen. Bepaal van te voren wanneer je weer verkoopt. Je kunt al blij zijn met 50% winst, maar het zou ook 400% kunnen worden. Of niets…