Gisteren was ‘black Monday’, vandaag wordt ‘black Tuesday’. Voor het eerst is er sprake van een ‘krach’ zonder dat de VS er – op de dag zelf – een rol in speelt. Vanwege Martin Luther King-dag was de beurs daar dicht, dus de Amerikanen zullen pas vandaag, om 15:30 (NL), reageren. En dat gaat niet mooi worden. Nadat de AEX gisteren ruim 6% daalde (méér dan op 11 september 2001!) deed Azie er vannacht nóg een flinke schep bovenop. Zo staat de beurs van Hong Kong (HSCEI) momenteel op -10% (!!!). En dat is bovenop de forse verliezen van gisteren, waarmee Azie de trend begon. Hoe diep we zullen gaan weet niemand. Er komt wel weer een herstelperiode, maar de trend is nu dalend (bearmarket). En dat is slecht nieuws. Dus, voorlopig even stil blijven zitten of in paniek alles verkopen (en de val verergeren). Hopen op een rebound…

Het is december, 2008 is alweer in zicht. De bodem van de kredietcrisis – en tevens de derde grote dip van dit jaar – lijkt momenteel bereikt. De situatie is nog steeds onzeker, maar op korte termijn lijken we hier wel overheen te komen. Of er op middellange termijn een recessie op komst is, is onduidelijk, maar het sentiment neigt er niet naar. Daarom alvast wat beleggingstips voor 2008 (met ‘solide’ aandelen, beleggingsfondsen en speculatieve fondsen). Het jaar loopt ten eind en we kunnen weer wat vooruit kijken. Maar let op, geheel voor eigen risico en kijk vooral niet naar de korte termijn!

(more…)

Ik dacht dat ik zo onderhand wel een beetje kon beleggen. In de onrustige markt van het afgelopen half jaar waren een aantal Amerikaanse technologiebedrijven een rots in de branding. Tijdens de zomercrash (eind juli, begin augustus) reageerden ze even met een kleine daling, maar het verlies bleef beperkt. Nu de tweede crash in gang is gezet vanwege de aanhoudende kredietcrisis, worden met name de financiële bedrijven op de aandelenmarkt gedumpt. Logisch, zij hebben hier rechtstreeks mee te maken, hoewel bedrijven als Fortis en ING slechts beperkt in de VS participeren. De technologiefondsen zoals Google, Apple, Amazon, Nvidia en Cisco waren dus een goed alternatief. Zij leken tot nu toe weinig last te hebben van de crisis. Hun koersen èn winsten stegen de afgelopen maanden tot recordhoogte. Beleggen in bedrijven in een groeisector (internet/lifestyle) die keer op keer meer winst maken lijkt dan logisch. Dus stapte ik uit andere aandelen die achterbleven bij hun verwachtingen en ging over naar de ‘veilige’ technologiesector. Een ritje met Google had enige tijd terug al tot groot succes geleid en het eind leek nog niet in zicht. Tot een paar dagen terug… Nu de kredietcrisis aanhoudt, vrezen beleggers voor dalende consumentenbestedingen en de komst van een economische recessie. Ook de techfondsen waren niet meer veilig, waardoor Apple (zie grafiek) en Google de afgelopen dagen zo’n 15% moesten inleveren. Auw! Een nieuw instapmoment, maar dat is wat lastig wanneer je portefeuille op verlies staat.

Update: vandaag ging het gelukkig weer omhoog

Yikes. Als ik mijn portfolio als voorbeeld neem, staan we aan het begin van een recessie. Nu steeds meer bedrijven winstwaarschuwingen afgeven (of zelfs verlies maken) ten gevolge van de kredietcrisis, dalen de koersen. Ook die van bedrijven die het eigenlijk best goed doen, zoals uitzendbureau’s. Financieel belangrijke bedrijven als Merrill Lynch, Citigroup en Morgan Stanley kwamen met zwaar tegenvallende resultaten en de eerste zegt dat de situatie momenteel ernstiger is dan in september 2007.

Het gevaar van Turbo’s en Opties wordt weer eens benadrukt doordat deze fondsen vanwege de hefboom veel harder dalen dan de rest. Zo sta ik binnen drie weken ineens van 15% winst op 20% verlies. Speculeren kun je leren, maar niet tijdens een onvoorspelbare financiële crsis. Even een overzicht van fondsen waar ik m’n handen aan heb gebrand: ASMI (slechte kwartaalcijfers), Crucell (dalende koers vanwege gebrek aan goed nieuws), USG People (presteert goed, daalt wel), Heijmans (na winstwaarschuwing ingestapt, maar daalt nog steeds), Qurius (pennystock), Wavin (slechte resultaten) en Corporate Express (onzekere situatie, overnamegeruchten). Blijf van deze fondsen af, of stap nu juist in – nu ze extreem laag staan – om een gokje te wagen. Een fonds als USG People, die eind ooktober nog een winststijging van 40% presenteerde is extreem afgestraft (de koers is 50% lager na de top begin juli dit jaar!). Zijn er nog fondsen die het wel goed doen? Tja, Hagemeyer (nog steeds geen overnamenieuws) en Google (boekt steeds meer winst, koers is 600% gestegen sinds begin 2004).

Gelukkig zit ik er niet heel diep in (paar honderd euro per fonds), maar samen is de situatie wel pijnlijk voelbaar. Het advies: even afwachten wat de markt doet. Zet het door en storten we langzaam in een recessie, of komt het allemaal weer goed?

De afgelopen drie weken vakantie heb ik gepoogd de zon te volgen. Helaas leek deze in het overgrote deel van Europa erg wisselvallig te zijn, waardoor dagen van 35 graden afgewisseld werden met zware onweersbuien en dagen vol regen en een temperatuur van zo’n 12 graden. Het zou oorspronkelijk Griekenland worden (te warm), Lanzerote (te duur in de zomer) of camperen in Frankrijk (leuk voor de kinderen). Het werd het laatste. Leuk was het zeker, maar het weer werkte niet echt mee deze zomer.

Bij thuiskomt bleek het al niet veel beter. Bovendien moest ik duizenden mails doorwerken, telefoontjes beantwoorden en 5000 foto’s doorspitten. Na drie weken min of meer afgesloten te zijn van nieuws, kwam ik er achter dat er ergens in de wereld een brug was ingestort evenals de beurs. De beurs? De schade in mijn portefuille valt gelukkig mee. Alhoewel, Getronics wordt waarschijnlijk overgenomen door KPN en de laatste heeft daar wel erg weinig voor over. Het gevolg is dat put en call opties niet meer bewegen omdat de verkoopprijs al vast staat (als de overname doorgaat). Al met al voor aandeelhouders geen goed nieuws. Had ik toch maar vaker mobiel moeten internetten tijdens de regenbuien… (maar ja, zo duur)